南韓一日戒嚴的震盪

2024 Dec 04 市場觀點

股市最不願意看到的就是「不確定」風險。此次南韓總統尹錫悅忽然宣布戒嚴，雖然不到24小時就由國會解除，但是可以看出兩點隱憂：

1. 南韓總統可在沒有軍事入侵跡象的狀況下宣佈緊急戒嚴；若此次沒有國會成員「能開會」通過，也幸而軍隊沒有強行鎮壓，否則面對如同緬甸軍政府2021年政變的悲劇。且尹錫悅也甘願遵守國會表決結果放棄戒嚴，否則後果不堪設想！（民主可能一夕翻盤，自由也從不是與生俱來⋯⋯）

2. 東亞在國際投資市場被視為一體，都是高科技發展重鎮。如今不但有原先的兩岸問題、南北韓問題、南海衝突⋯⋯，現下又多了政局不穩的隱憂。資金與安定是科技發展的基石，本就呈現落後的南韓半導體，經此一事更會雪上加霜！

我們的看法是這會更推動亞洲貨幣競貶的態勢，南韓外資跟當地大戶的資金挪移，牽動局域貨幣的改變。也就是即使美聯準降息，美元對東亞貨幣依舊強勢。

預計台灣股市也會更加兩極化，因為半導體製造更集中於台灣，可是資金流動因地緣政治不安，應僅會投資半導體相關產業。判斷可能短期指數由於半導體產業的佔比支撐，不會有嚴重的下跌，但其他個股風險則是大幅升高。

好處是一旦在時間的考驗淬煉後，許多產業歷經洗滌，或已底部成型，是長線投資的極佳選擇！但此一動盪後續引發的效應規模、持續時間，目前數據不夠，都還無法評估，需謹慎應對。

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大數據投資週報2025/05/16

本週台股大盤強勢上攻928點，漲幅4.44%，指數成功站上21,800點關卡，周線連四紅，資金與人氣同步回籠。航運類指數飆漲12.8%，居家生活與其他電子產業分別勁揚11.5%、6.5%，構成漲幅前三產業亮點。資金由科技權值股擴散至傳產與內需，航運比重則提升至近兩成，成為盤面主攻部隊。本週大盤不僅補回川普關稅風暴前的缺口，且在新台幣升值與國際利多推波助瀾下，出現全面回穩訊號。黃仁勳來台、COMPUTEX即將登場，AI題材再度升溫，輝達概念股齊漲。外資連11日買超，累計加碼逾2,100億元，台幣持續升值亦吸引外資匯入。在川普出訪與關稅暫緩題材加持下，市場避險情緒降溫，短線有望延續反彈格局。回顧我們週報於五月初的提醒：「五月歷史報酬佳，建議可逢低布局」，目前正應驗中！

2025 May 16

大數據投資週報2025/02/21

本週台股迎來紅盤行情，加權指數上漲 2.5%，表現亮眼。產業輪動劇烈，其中電機機械類指數以6.4%的漲幅奪冠，市場普遍認為受惠於國際人形機器人發展熱潮，資金積極湧入相關題材。其次，運動休閒類指數上漲4.6%，與春節假期結束後的運動熱潮以及返工族群追求健康生活的趨勢有關。而居家生活類指數以3.9%的漲幅緊隨其後，除了春節期間家電汰換需求增溫外，送禮需求也成為推升動力，例如長輩的按摩器材。

2025 Feb 21

大數據投資週報2025/05/09

本週台股延續多頭氣勢，週線收連三紅，呈現穩中透強格局。在電子權值股撐盤與傳產族群接棒下，資金明顯回流市場。油電燃氣類指數大漲8.72%，食品類與造紙類亦分別上漲4.14%、3.76%，顯示避險型與民生相關產業在近期不確定性下獲資金青睞。影響市場的國際變數方面，美英達成貿易協議，激勵美股全面上揚；非農就業數據優於預期與美國聯準會釋出穩定利率的訊號，亦強化資金風險偏好，推動全球股市回溫。台積電4月營收突破3,495億元創新高，加上新台幣升值，外資連續三週淨流入、單週買超達780億元，顯示熱錢進場信號明確。惟短線仍須關注美中晶片關稅細節釋出等不確定性，操作建議保守中帶積極，選股不選市、配置勝過頻繁進出。