從對岸恆大地產引爆的債務危機，推測這隻灰犀牛可能帶來的影響
2020 Sep 26 市場觀點
從對岸恆大地產引爆的債務危機，推測這隻灰犀牛可能帶來的影響
相信不是所有人都知道恆大地產的事情，這邊幫各位快速補足最近發生的消息。首先恆大地產是中國第一名的房地產開發商，其次是碧桂圓、萬科。在今年年初時，恆大還驚人的做出了【七折促銷】。今天要討論的重點是：在9/24於網路上爆出一分大紅標題文件，文中軟硬兼施的脅迫廣東省政府，也道出了讓人聞之色變的危機......
文中簡單的總結是，恆大欠債8355億人民幣(以下提到都為人民幣)，如果廣東省政府不能幫忙重組企業合併的問題，則於2017年3月的戰略投資資金1300億加上137億分紅將要返還，則恆大負債率會高達百分之九十幾，面臨資金斷鍊。涉及銀行機構128家，借款2323億。非銀行機構121家，借款3684億元。其餘為境內外債券。全年要支付的利息是737億！文中提到若不能按時完成借殼上市，將在2021/1/31後對這些機構產生債務違約，從而產生金融市場系統性的風險！
文中也提到其上下游合作企業高達8441家，可能伴隨一起破產。企業雇傭331萬人可能失業，204萬買房戶未交付者會面臨爛尾，處處暗喻著：「你不救我，我就拖大家一起死，大到不能倒的概念！」我們雖無法知道文件來源與真實性，但推論應該是廣東省政府不作為，恆大急了想利用不小心公告到網路上，來以語論逼政府就範。
雖然隔天恆大緊急闢謠，但是因為紅標題文件講述的財務訊息太過詳細、具體與契合，加上第一段提到年初的打折促銷賣房，所以市場還是引起了一陣恐慌，港股中的恆大相關股票當日都暴跌！所以目前即使恆大想要賣股來降低負債壓力，就更沒辦法，甚至坐實了文件真實性，引發進一步的恐慌下跌......
這麼恐怖的新聞跟我們有甚麼相關呢？中國債務問題這隻灰犀牛一直都在，但是一直以來也都沒有發現它甚麼危害或是攻擊性行為，所以我們慢慢習慣與問題共處，也忽略了它的野性（嚴重性）！目前中國樓市總市值已經超過了美國＋日本＋歐洲的總和，其本質已為明顯的泡沫，而戳破這泡沫的針尖一擊，很可能就來自於中國第一房企的債務風暴。甚至一般中國地方政府的債務也是多用賣地開發來解決，如今面臨這樣房地產綁債務的前有追兵後處懸崖的危機，似乎已經進退不能，命懸一線........
這個世界第二大經濟體，人民熱愛全世界購地買房外，世界各國與其金融機構也多交叉持有不少中國資產、債務甚至股票。一但引發連鎖金融風暴，除了一些土地資產的連動影響，還有大量的資產損失的認列，在原本疫情影響下就不好的實體經濟，更是雪上加霜！
依稀記得半年多前，我們就開始賣出手上的中國股票與資產，也不斷地在文章警示各位，就是希望大家都能持盈保泰！前陣子也建議大家可以將長期沒用到的部分資產換些美元，因為無論是地緣戰事風險或是這種金融危機，都必定會面臨人民幣或是新台幣的貶勢！試想，如果是有錢人，他會追漲高但勢頭已盡的台幣，還是將貴的台幣去換目前相對便宜的美金？台幣再漲也不會有10%的幅度，但是若有震盪，絕對超乎各位想像；再不濟，也能保有部分資產不虧損，這樣的風險分散建議，各位覺得呢？
今天補假的大家都辛苦了，下周一是教師節，在這麼動盪的庚子年，有機會就多找親友師長相聚吧！最近每天風雲變幻的局勢，誰也不知道明天會發生甚麼事情。我們也衷心的希望這裡的朋友們都能身體健康，心情愉快，並且財富自由的過每一天！才能繼續給我們支持鼓勵！祝各位剩餘一天的休息日愉快，我們下周見😊
相關文章
大數據投資週報2025/05/02
台股強勢反彈，政策與資金雙引擎點火，綠能與電機產業領漲 本週台股表現強勢，主因包括美國科技股財報普遍優於預期、聯準會釋出6月降息訊號、川普對關稅立場暫時放軟等利多帶動全球股市反彈。產業面，前三名漲幅產業為電機機械類（+9.84%）、綠能環保類（+7.02%）、電器電纜類（+6.09%），顯示政策受惠族群全面受資金青睞。 值得關注的是，台電推動的強韌電網計畫投入高達5645億元，加上2026年前再生能源佔比將達20%、核三廠2號機即將除役，為重電與綠能產業注入成長動能。如士電、中興電、華城、雲豹能源等皆收漲停或大漲，反映市場對未來用電需求與基礎建設題材的高度期待。此外，機器人與BBU概念股亦持續獲得追捧，反映市場對自動化與新興科技應用的期待。 資金面亦呈現明顯轉向。台幣升值趨勢明顯，單日升值逾1元、創七個月高點，吸引外資回流，加上股東會、股利發放與台北國際電腦展（COMPUTEX）等多項題材助攻，市場氛圍大為改善。
- 2025 May 02
大數據投資週報2025/03/07
上週加權指數下跌2.1%，但化學類（+5.1%）、航運類（+3%）、觀光餐旅類（+0.8%）逆勢上漲，顯示市場資金積極輪動。其中，航運類指數連兩週上榜，從上週第三名躍升至本週第二名，展現穩健動能。 值得關注的是，過去市場常勝軍的半導體與電子零組件本週跌落後三名，反映資金短線撤離科技股，轉向傳產與內需相關板塊。
- 2025 Mar 07
大數據投資週報2025/02/21
本週台股迎來紅盤行情，加權指數上漲 2.5%，表現亮眼。產業輪動劇烈，其中 電機機械類指數以6.4%的漲幅奪冠，市場普遍認為受惠於國際人形機器人發展熱潮，資金積極湧入相關題材。其次，運動休閒類指數上漲4.6%，與春節假期結束後的運動熱潮以及返工族群追求健康生活的趨勢有關。而居家生活類指數以3.9%的漲幅緊隨其後，除了春節期間家電汰換需求增溫外，送禮需求也成為推升動力，例如長輩的按摩器材。
- 2025 Feb 21
如想留言評分，請先 登入會員！