從對岸恆大地產引爆的債務危機，推測這隻灰犀牛可能帶來的影響
2020 Sep 26 市場觀點
從對岸恆大地產引爆的債務危機，推測這隻灰犀牛可能帶來的影響
相信不是所有人都知道恆大地產的事情，這邊幫各位快速補足最近發生的消息。首先恆大地產是中國第一名的房地產開發商，其次是碧桂圓、萬科。在今年年初時，恆大還驚人的做出了【七折促銷】。今天要討論的重點是：在9/24於網路上爆出一分大紅標題文件，文中軟硬兼施的脅迫廣東省政府，也道出了讓人聞之色變的危機......
文中簡單的總結是，恆大欠債8355億人民幣(以下提到都為人民幣)，如果廣東省政府不能幫忙重組企業合併的問題，則於2017年3月的戰略投資資金1300億加上137億分紅將要返還，則恆大負債率會高達百分之九十幾，面臨資金斷鍊。涉及銀行機構128家，借款2323億。非銀行機構121家，借款3684億元。其餘為境內外債券。全年要支付的利息是737億！文中提到若不能按時完成借殼上市，將在2021/1/31後對這些機構產生債務違約，從而產生金融市場系統性的風險！
文中也提到其上下游合作企業高達8441家，可能伴隨一起破產。企業雇傭331萬人可能失業，204萬買房戶未交付者會面臨爛尾，處處暗喻著：「你不救我，我就拖大家一起死，大到不能倒的概念！」我們雖無法知道文件來源與真實性，但推論應該是廣東省政府不作為，恆大急了想利用不小心公告到網路上，來以語論逼政府就範。
雖然隔天恆大緊急闢謠，但是因為紅標題文件講述的財務訊息太過詳細、具體與契合，加上第一段提到年初的打折促銷賣房，所以市場還是引起了一陣恐慌，港股中的恆大相關股票當日都暴跌！所以目前即使恆大想要賣股來降低負債壓力，就更沒辦法，甚至坐實了文件真實性，引發進一步的恐慌下跌......
這麼恐怖的新聞跟我們有甚麼相關呢？中國債務問題這隻灰犀牛一直都在，但是一直以來也都沒有發現它甚麼危害或是攻擊性行為，所以我們慢慢習慣與問題共處，也忽略了它的野性（嚴重性）！目前中國樓市總市值已經超過了美國＋日本＋歐洲的總和，其本質已為明顯的泡沫，而戳破這泡沫的針尖一擊，很可能就來自於中國第一房企的債務風暴。甚至一般中國地方政府的債務也是多用賣地開發來解決，如今面臨這樣房地產綁債務的前有追兵後處懸崖的危機，似乎已經進退不能，命懸一線........
這個世界第二大經濟體，人民熱愛全世界購地買房外，世界各國與其金融機構也多交叉持有不少中國資產、債務甚至股票。一但引發連鎖金融風暴，除了一些土地資產的連動影響，還有大量的資產損失的認列，在原本疫情影響下就不好的實體經濟，更是雪上加霜！
依稀記得半年多前，我們就開始賣出手上的中國股票與資產，也不斷地在文章警示各位，就是希望大家都能持盈保泰！前陣子也建議大家可以將長期沒用到的部分資產換些美元，因為無論是地緣戰事風險或是這種金融危機，都必定會面臨人民幣或是新台幣的貶勢！試想，如果是有錢人，他會追漲高但勢頭已盡的台幣，還是將貴的台幣去換目前相對便宜的美金？台幣再漲也不會有10%的幅度，但是若有震盪，絕對超乎各位想像；再不濟，也能保有部分資產不虧損，這樣的風險分散建議，各位覺得呢？
今天補假的大家都辛苦了，下周一是教師節，在這麼動盪的庚子年，有機會就多找親友師長相聚吧！最近每天風雲變幻的局勢，誰也不知道明天會發生甚麼事情。我們也衷心的希望這裡的朋友們都能身體健康，心情愉快，並且財富自由的過每一天！才能繼續給我們支持鼓勵！祝各位剩餘一天的休息日愉快，我們下周見😊
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