大數據投資週報2025/09/19

上週市場遭遇重挫，加權指數下跌2.7%，類股輪動劇烈，熱錢撤出前期飆漲的科技股，導致 「其他電子」、「電子零組件」、「電腦及周邊設備」 成為本週跌幅前三的產業。漲多回跌的情況顯示市場趨於保守，投資人需審慎應對。 本週表現相對穩健的三大產業為 水泥（+0.1%）、食品（-0.3%）、金融保險（-0.4%），顯示防禦型資產仍受到資金青睞。然而，整體市場受美股波動與關稅戰影響，投機風氣剛起即被抑制，短線操作難度提升。 展望4月，根據過去五年統計，市場波動加劇，指數呈現暴漲暴跌，加權指數平均月漲幅為 0.54%，櫃買指數則為 -0.28%，顯示市場存在高度不確定性。因此，建議投資人降低槓桿、控制風險，密切關注國際市場變化，穩健布局！

台股本週在國際與政策利多的推動下延續強勢，雖然權值股表現仍有震盪，但資金明顯轉向題材與政策受惠股，帶動大盤周線連二紅，加權指數收在24,494點，距離歷史高點僅一步之遙。影響市場的關鍵在於美國最新公布的就業數據不佳，進一步推升9月降息預期，市場解讀為「壞消息就是好消息」，帶來資金寬鬆的想像，資金持續湧入風險性資產。

上週台股市場呈現分化走勢，生技醫療類股以6.5%的漲幅拔得頭籌，半導體類股和其他電子類分別上漲2.3%和1.2%，展現相對抗跌的態勢。然而，航運類股本週轉弱，投資者需謹慎留意。塑膠類指數更是連續兩周進入跌幅榜前三，顯示市場壓力持續。

上週加權指數下跌1.4%，台股整體5月仍繳出單月上漲5.5%、大漲1112點的亮眼成績。根據我們去年底的預測與Tritch特里奇指標分析，今年整體趨勢偏空，但四月底的統計我們認為5月可望反彈! 我們的分析提醒已提前應驗。不過，隨端午連假將至、市場追價意願減弱，加上MSCI權重調整尾盤爆量壓盤，台股已連收兩週黑K，反映漲多拉回與籌碼震盪。產業方面，玻璃陶瓷類指數上漲5.34%居冠，搭配電腦周邊設備（+2%）與電子通路（+1.6%）展現相對抗跌。資金由熱門AI與大型權值股移向內需穩定族群，市場避險情緒升溫。雖然輝達財報優於預期、美國法院封殺川普關稅激勵美股，但台股呈現壓回態勢。 6月歷史平均漲幅僅1.18%，屬中性偏多月份，而第三季（7~9月）歷年報酬統計偏弱，本月恐成為季線上最後布局窗口。