如何利用AI評估公司的競爭力，以5609中菲行為例

2025 Dec 08 體驗與心得

我們身為投資公司，最重要的工作之一，就是判斷每一家感興趣企業的競爭力。無論是聽到他人推薦股票，或偶然發現一間具有潛力的公司，都必須具備一套明確的評估標準，從多面向剖析其是否值得長期持有。

現今剛好處於AI快速成長的年代，而程式開發、科技應用與數據分析一直是我們的核心能力，因此記錄我們如何運用AI協助投資判斷，包括方法發想、遇到的限制、實際效益與最終結論。

首先以我們持有的中菲行為例，丟給 ChatGPT 的原始問題如下：
『幫我將 5609 中菲航這間公司做價值評估，重點放在商譽、產品服務競爭力、近三年殖利率、近三年現金流量。我想知道這間公司是否值得持有十年，並以本業獲利作為判斷基礎。』

其回覆摘要如下：
【
１）商譽
商譽約 129,692（千元），屬於相對小且非關鍵項目。

２）產品／服務競爭力
公司主力為國際空／海運與整合物流，並聚焦高科技貨品與數位化平台。
優勢包含：低資產密集、平台化、數位化。
風險包含：運價波動、產業景氣循環影響。

３）近三年現金股利與殖利率
（略）

４）近三年現金流量（億）
2022：營業 37.86、投資 -0.47、自由現金流約 37.39
2023：營業 6.61、投資 +0.49、自由現金流約 7.10
2024：營業 6.01、投資 -1.15、自由現金流約 4.86
評語：2022 為高峰，其後回落至較正常水準。
】

閱讀後感覺 ChatGPT 的回答有參考價值，但冗詞過多，且在面對無法回答之處會反覆閃避。

因此我們追問：『承上題，幫我將近三年殖利率、近三年（現金流量／流動資產）百分比、近三年營業利益率做成表格，並提供中菲行前兩大競爭對手的同樣數據。』
它回答依然是很多做不到的藉口理由（當然也可能是我們的提示詞不對），幾個感覺還不錯的部份我們節選如下：

然後它也提到為什麼找不到同業競爭對手……

聽起來很有道理, 但實際上它也找到並給出了這句話:

也就是它其實找的到台驊跟捷迅, 但它有千百種理由說他做不到。

因此我直接給它股碼跟公司名，以及要比較的項目：
『比較2636台驊、2643捷迅、5609中菲行這三間公司的
1、產品服務
2、近三年的「現金股利&該年殖利率」
3、近三年的「營業現金流、自由現金流」
4、營業利益。最好將上面資料做成表格』

然後它給了一堆資訊，當然我也不太滿意，節選幾個重點呈現：

不知道大家看起來覺得如何？我是相對較失望的，
但這也是我們會自己編寫程式、擁有長年數百萬筆股市財報資料庫的不可取代性的原因。

但是整個過程我們學到了：
1. 它可以找到產業產品與服務項目,以及他的強項優勢（至少針對中菲行這家公司可以）。
2. 它可以找到它的主要競爭對手。
至於其他數據部分，網路上其實都找的到，有心的投資者都可以順藤摸瓜找到！

這個時候，我們當然會想到最近當火Google的Gemini, 這兩家AI公司拼命競爭, 目前我們這些使用者是最幸福的,
所以當然把上述最後的問題丟到Gemini去看看結果。以下是重點節選：

其他有一些比較，相對論述比較深入核心，真的在討論與比較其優缺點，部分數據出不來，也忠實呈現：

看起來相對舒服的情況下，我返回去問一開始的問題：『幫我找中菲行同產業的主要對手，比較其競爭力』，一樣節選如下：

說真的，整體看起來好比較很多，你們覺得呢？

因此我們下一步的做法會是：
１）用 Gemini 查詢競爭對手與產業定位。
２）輸入特定提示詞(問句)比較重要財務與營運指標。
３）若AI無法取得特定數據，則用自家資料庫補齊後再交給AI做整合分析。

目前對「利用AI分析公司標的」的初步結論如下：
★ 已可大幅節省時間。
★ 可做出基本產品與競爭分析。
★ 可輔助取得公開財報數據。
但仍需投資人具備判讀能力，避免被錯誤資訊誤導；應該也是要確切可信的網站做對比，我們也遇到不少次它們一本正經地胡說八道，這應該是受限於他們某些應對回答的規範吧。

總結而言，AI是強大的輔助工具，能節省非常大量的時間，但是前幾次仍需要做一些測試、確認與校正。
另外就是我們原來會的投資技能，以目前的AI來說，還不會完全被取代; 甚至對於靈活性、專項應用上，還是具有很大的優勢。

一個簡單的拋磚引玉測試，希望感興趣的朋友在各種方面上都可以嘗試，看看目前AI能給到的幫助有多少？

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大數據投資週報2025/04/11

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